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德邦乐享生存搀和型证券投资基金    基金处置东说念主：德邦基金处置有限公司    基金托管东说念主：交通银行股份有限公司    答复送出日历：2025 年 7 月 18 日                                             德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复                           §1 紧要指示  基金处置东说念主的董事会及董事保证本答复所载贵府不存在造作记录、误导性阐发或要紧遗漏， 并对其本色的真实性、准确性和圆善性承担个别及连带职守。   基金托管东说念主交通银行股份有限公司笔据基金合同法律表现，于 2025 年 7 月 17 日复核了本答复中 的财务方针、净值进展和投资组合答复等本色，保证复核本色不存在造作记录、误导性阐发或者 要紧遗漏。   基金处置东说念主甘愿以康健信用、竭力尽责的原则处置和行使基金钞票，但不保证基金一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日进展。投资有风险，投资者在作出投资方案前应仔细阅读本 基金的招募阐明书。   本答复中财务贵府未经审计。   本答复期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         §2 基金产物或者  基金简称                     德邦乐享生存搀和  基金主代码                    006167  基金运作步地                   契约型绽开式  基金合同成效日                  2019 年 3 月 13 日  答复期末基金份额总数               34,766,593.65 份  投资意见                     本基金通过投资成心于引颈和擢升住户健康水暖和生                           活品性的行业及公司，在严格限度风险的前提下，力                           求为投资者已毕弥远矜重的逾额收益。  投资策略                     本基金将行使“从上至下”的行业成立方法，基于对                           经济运行周期的变动，判断财政货币计谋、健康生存                           相干行业发展趋势，分析类别钞票的预期风险收益特                           征，动态详情基金钞票在固定收益类和权利类钞票的                           成立比例。本基金同期还将基于经济结构诊疗经由中                           的动态变化，通过策略性钞票成立主理商场时机，力                           争已毕投资组合的收益最大化。  事迹比拟基准                   20%×中证健康产业指数收益率+20%×中证内地破费主                           题指数收益率+20%×中证中游制造产业指数收益率                           +40%×中债空洞全价指数收益率  风险收益特征                   本基金为搀和型基金，其预期收益及预期风险水平高                           于债券型基金和货币商场基金，但低于股票型基金，                           属于中等风险水平的投资品种。  基金处置东说念主                    德邦基金处置有限公司  基金托管东说念主                    交通银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称                德邦乐享生存搀和 A            德邦乐享生存搀和 C                           第 2 页 共 13 页                                                   德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复  下属分级基金的来去代码                          006167                    006168  答复期末下属分级基金的份额总数                  25,226,861.40 份           9,539,732.25 份                      §3 主要财务方针和基金净值进展                                                                   单元：东说念主民币元                                  答复期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 主要财务方针                                 德邦乐享生存搀和 A                  德邦乐享生存搀和 C 注：1、本期已已毕收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相干用度和信用减值亏空后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上本期公允价值变动收 益。 水平要低于所列数字。                             德邦乐享生存搀和 A                                              事迹比拟基                      净值增长率     事迹比拟基  阶段      净值增长率①                              准收益率标          ①－③          ②－④                      尺度差②      准收益率③                                                准差④ 当年三个月       1.78%      1.04%        -0.04%          0.66%     1.82%          0.38% 当年六个月       -3.79%     0.99%        -0.39%          0.62%     -3.40%         0.37% 当年一年        7.22%      1.58%         9.00%          0.92%     -1.78%         0.66% 当年三年       -23.50%     1.34%       -11.24%          0.72%    -12.26%         0.62% 当年五年        17.83%     1.27%        -3.62%          0.76%     21.45%         0.51% 自基金合同 成效起于今                             德邦乐享生存搀和 C                                第 3 页 共 13 页                                               德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复                                             事迹比拟基                     净值增长率     事迹比拟基  阶段     净值增长率①                              准收益率标     ①－③        ②－④                     尺度差②      准收益率③                                              准差④ 当年三个月      1.71%      1.04%        -0.04%     0.66%     1.75%     0.38% 当年六个月      -3.92%     0.99%        -0.39%     0.62%     -3.53%    0.37% 当年一年       6.96%      1.58%         9.00%     0.92%     -2.04%    0.66% 当年三年      -24.07%     1.34%       -11.24%     0.72%    -12.83%    0.62% 当年五年       16.38%     1.27%        -3.62%     0.76%     20.00%    0.51% 自基金合同 成效起于今 注：本基金事迹比拟基准：20%×中证健康产业指数收益率+20%×中证内地破费主题指数收益率 +20%×中证中游制造产业指数收益率+40%×中债空洞全价指数收益率 率变动的比拟                               第 4 页 共 13 页                                                   德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复 注：本基金基金合同成效日为 2019 年 3 月 13 日，基金合同成效日至答复期期末，本基金运作时 间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期末端时各项钞票成立比例稳健本基金基金合同规 定。图示日历为 2019 年 3 月 13 日至 2025 年 06 月 30 日。                            §4 处置东说念主答复              任本基金的基金司理期限 证券从业  姓名    职务                                                 阐明               任职日历  离任日历  年限                                               硕士，2015 年 8 月至 2019 年 7 月于浦                                               东变调与发展筹商院自贸区筹商室担任                                               筹商助理；2019 年 7 月至 2020 年 2 月                                               于银联海外财务部担任账务核算岗；       本基金的 2024 年 3 月 施俊峰                        -         5年       2020 年 2 月至 2021 年 6 月于德邦证券       基金司理    14 日                                               股份有限公司历任筹商所行政岗、筹商                                               所筹商副司理、筹商所筹商司理、产研                                               中心筹商司理；2021 年 6 月加入德邦基                                               金处置有限公司，现任公司基金司理。 注：1、任职日历和离任日历一般情况下指公司作出决定之日；若该基金司理自基金合同成效日 起即任职，则任职日历为基金合同成效日。    本答复期内，基金处置东说念主严格死守《证券投资基金法》等关联法律律例及基金合同、基金招 募阐明书等关联基金法律文献的法律表现，以取信于商场、取信于社会投资公众为宗旨，本着康健信                                第 5 页 共 13 页                                      德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复 用、竭力尽责的原则处置和行使基金钞票，在限度风险的前提下，为基金份额持有东说念主谋求最大利 益。在本答复期内，基金运作正当合规，无损伤基金份额持有东说念主利益的行径。   答复期内，基金处置东说念主严格按照《证券投资基金处置公司公道来去轨制领导意见》及公司内 部相干轨制法律表现，从筹商分析、投资方案、来去奉行、过后监控等要领严格把关，通过系统和东说念主 工等步地在各个要领严格限度来去公道奉行，未发现不同投资组合之间存在非公道来去的情况。   答复期内，本基金未发现参与来去所公开竞价同日反向来去成交较少的单边来去量跨越该证 券当日成交量的 5%的情况。基金处置东说念主未发现高出来去行径。   经济基本面方面，二季度经济数据安详，5 月分娩、破费进展较好。受前期制造业较快增长 造成较高基数访佛贸易环境急巨变化等身分影响，4 月 PMI 大幅下行 1.5 个百分点，之后承接两 个月回升，不外仍位于隆替线以下，反馈关税对制造业的不利影响仍然较大。面前中国经济正处 于破费驱动的结构性成立阶段，需求端以破费为中枢撑持，社会破费品零卖总数络续增长，中枢 CPI 安详，标明内需基础褂讪。供给端工业分娩总体矜重，但 PPI 承接负增长，反馈出中上游价 格传导不畅，需进一步稳增长计谋鼓动。   德邦乐享生存定位于红利加的策略，关于中枢仓位的成立咱们存眷于现款流改善的行业，而 卫星仓位主要集会在行业轮动，试图收拢商场上的主流投资契机。在本年的投资上，咱们的开动 成立意见，在中枢仓位上出现了一定的误判，解放现款流策略咱们合计是一种高股息行情的扩 散，在 2024 年是一种比拟有用的成立策略，而 2025 年是一轮比拟极致的缩圈行情，尤其是在四 月初的关税扰动之后，杠铃一端，银行看成红利的中枢钞票走出了趋势行情，其他红利钞票的表 现齐不尽如东说念主意。杠铃另一端，主题行情轮动加快，也出现了缩圈景况，导致咱们的收益莫得预 期一般安详。关于 2025 年下半年的判断，咱们合计经济韧性过剩而弹性不足，无风险收益率维 持在低位运行的情况下，咱们将络续聚焦在怎样作念好红利增强策略。   限定本答复期末德邦乐享生存搀和 A 基金份额净值为 1.4590 元，基金份额净值增长率为                       第 6 页 共 13 页                                         德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复 金份额净值增长率为 1.71%，同期事迹比拟基准收益率为-0.04%。      无。                      §5 投资组合答复                                                    占基金总钞票的比例 序号             神色               金额（元）                                                       （%）       其中：股票                       40,822,021.80              79.20       其中：债券                                   -                  -            钞票援手证券                             -                  -       其中：买断式回购的买入返售金融资                                               -                  -       产                                                         占基金钞票净值比 代码            行业类别             公允价值（元）                                                           例（%）  A    农、林、牧、渔业                                     -             -  B    采矿业                                4,057,380.00         8.03  C    制造业                               11,870,171.65        23.50  D    电力、热力、燃气及水分娩和供       应业                                 1,880,400.00         3.72  E    建筑业                                  990,000.00         1.96  F    批发和零卖业                               604,200.00         1.20  G    交通运载、仓储和邮政业                        1,032,400.00         2.04  H    住宿和餐饮业                                       -             -  I    信息传输、软件和信息时期干事       业                                  3,743,865.00         7.41  J    金融业                               15,179,999.00        30.06                        第 7 页 共 13 页                                            德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复  K    房地产业                                             -         -  L    租出和商务办职业                                         -         -  M    科学筹商和时期办职业                              351,800.00       0.70  N    水利、环境和群众设施处置业                         1,111,806.15       2.20  O    住户干事、修理和其他办职业                                    -         -  P    教学                                               -         -  Q    卫生和社会使命                                          -         -  R    文化、体育和文娱业                                        -         -  S    空洞                                               -         -       谋划                                   40,822,021.80      80.83   本基金本答复期末未持有通过港股通投资的股票。 序号    股票代码         股票称呼   数目（股）      公允价值（元）         占基金钞票净值比例（%）   本基金本答复期末未持有债券。   本基金本答复期末未持有债券。      明细   本基金本答复期末未持有钞票援手证券。   本基金本答复期末未持有贵金属。                            第 8 页 共 13 页                                    德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复   本基金本答复期末未持有权证。   本基金本答复期末未投资股指期货。   注：本基金本答复期末未投资股指期货。   注：本基金本答复期末未投资国债期货。   本基金本答复期末未投资国债期货。   注：本基金本答复期末未投资国债期货。 在答复编制日前一年内受到公开臆造、处罚的情形   中国工商银行股份有限公司   中国工商银行股份有限公司或其部分分行、支行在答复编制日前一年内存在多项非法行径， 包括但不限于： 虚增贷款；非法办理造作国内保理；指令投保东说念主不实践确乎示知义务;保障销售 处置不法式;未按法律表现进行执业登记处置；非法办理时时神色付汇业务；贷后处置不到位；非法办 理时时神色资金收汇；虚增存贷款范畴；个东说念主贷款违背审慎霸术法律表现；违背收罗安全处置法律表现； 占压财政进款或者资金；神色成本金审查不严；信贷资金被挪用；违背外汇登记处置法律表现；未按 法律表现实践客户身份识别义务；贷款业务严重违背审慎霸术法律表现；贷款“三查”不到位；内控处置 不到位等犯法非法行径，在答复编制日前一年内被国度金融监督处置总局、中国东说念主民银行、国度 外汇处置局、中国证券监督处置委员会等监管机构及上述机构的派出机构处罚。   除此以外，本基金投资的其他前十名证券的刊行主体本期未被监管部门立案造访, 或在本报                     第 9 页 共 13 页                                     德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复 告编制日前一年内未受到公开臆造、处罚。   江苏银行股份有限公司   江苏银行股份有限公司偏激部分分行或支行在答复编制日前一年内存在贷款业务处置不到位； 未按法律表现使用司帐科目；保证金开始离别规；里面限度处置不到位；东说念主员处置不到位；投资监督 处置不到位；估值核算对账不一致；信息报送不足时；收汇业务审核不到位；以贷款、贴现资金 等转作进款或保证金，虚增进款；代理保障业务处置不到位等犯法非法行径，在答复编制日前一 年内被国度外汇处置局、国度金融监督处置总局、中国证券监督处置委员会偏激派出机构处罚。   招商银行股份有限公司   招商银行股份有限公司偏激部分分行或支行存在押品处置不审慎；贷款处置不审慎、贷款“三 查”不到位；贴现业务来去布景审查不严；未按法律表现对流动资金贷款进行支付处置；非法提高存 款利率，摄取进款；存贷挂钩；违背外汇登记处置法律表现；非法办理成本金结汇业务；未按照神色 进程放款；非法开展交易承兑汇票贴现融资、向关系东说念主披发信用贷款、同行投资资金用于股本权 益性投资、银承保证金开始于本行信贷资金、单据贴现业务授信审查不尽责、集团客户信用证业 务贸易布景真实性审查不尽责、并购贷款审查黩职、贷款风险管控严重缺失；部分非现场监管统 计数据与事实不符；非法收取受托支付划拨费；办理保函业务不审慎；分支机构非法对同行投资 业务进行司帐处理；搭理投资非标业务风险处置不尽责等；非法办理境内机构境外平直投资外汇 登记；办理时时神色资金收付，未对来去单证的真实性偏激与外汇进出的一致性进行合理审查； 非法披发房地产诱骗贷款、严重违背审慎霸术法律表现；互联网贷款支付处置与限度不到位，信贷资 金被挪用，部分流入限定性领域；未核查贷款用途、虚增普惠小微企业贷款等犯法非法行径，在 答复编制日前一年内被国度外汇处置局、国度金融监督处置总局、中国证券监督处置委员会偏激 派出机构处罚。 被查处)被深圳市交通运载局进行行政处罚，罚金 0.4 万元。   成都银行股份有限公司   成都银行股份有限公司偏激部分分行或支行在答复编制日前一年内存在基金销售业务存在内 部限度轨制不健全、部分基金销售东说念主员未赢得基金从业履历、里面考查机制不健全的非法行径， 被中国证券监督处置委员会四川监管局袭取出具警示函的行政监督处置步调。   中信证券股份有限公司 试或开户学问测评谜底、向客户返还事迹奖励、向未和公司坚定投顾契约的客户提供投资忽视的                     第 10 页 共 13 页                                        德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复 非法行径，被中国证券监督处置委员会浙江监管局袭取责令改正的行政监管步调，并记入证券期 货商场诚信档案。 律刑事职守，属于《上海证券来去所上市公司证券刊行上市审核法律表现》                             （2023 年）                                    （以下简称《审核规 则》）法律表现的“最近一年因同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券来去所次序刑事职守”的情 形，不得适用再融资分类审核机制。中信证券未实时向本所答复上述情况，出具的核查意见与实 际情况不符，被上海证券来去所出具警示函，赐与监管警示。 理存在不足的非法行径，被中国证券监督处置委员会深圳监管局出具警示函。 制处置职责，莫得袭取相应处置步调;关于职工处置不到位，未能严格法式使命主说念主员执业行径，被 中国证券监督处置委员会江苏监管局袭取出具警示函的行政监管步调，并记入证券期货商场诚信 档案。 向投资者主动推介风险品级高于其风险承受才智的私募基金产物，被中国证券监督处置委员会陕 西监管局袭取出具警示函的行政监管步调，并记入证券期货商场诚信档案。 户提供开户学问测评或风险测评谜底，指示客户提高风险承受品级的行径。中国证券监督处置委 员会浙江监管局袭取出具警示函。"   除此以外，本基金投资的其他前十名证券的刊行主体本期未被监管部门立案造访, 或在本报 告编制日前一年内未受到公开臆造、处罚。   本基金投资的前十名股票莫得跨越基金合同法律表现的备选股票库。  序号          称呼                       金额（元）                       第 11 页 共 13 页                                        德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复   本基金本答复期末未持有处于转股期的可调理债券。   本基金本答复期末持有的前十名股票中不存在运动受限的情况。   本答复中因四舍五入原因，投资组合答复中市值占总钞票或净钞票比例的分项之和与谋划可 能存在尾差。                  §6 绽开式基金份额变动                                                         单元：份 神色                    德邦乐享生存搀和 A                德邦乐享生存搀和 C 答复期期初基金份额总数                   26,343,650.34         11,507,676.28 答复期时代基金总申购份额                        50,757.47        1,386,420.01 减:答复期时代基金总赎回份额                 1,167,546.41          3,354,364.04 答复期时代基金拆分变动份额（份额减                                            -                   - 少以“-”填列） 答复期期末基金份额总数                   25,226,861.40          9,539,732.25 注：申购含红利再投、调理入份额；赎回含调理出份额。            §7 基金处置东说念主行使固有资金投成本基金情况   答复期内，基金处置东说念主未行使固有资金投成本基金。   答复期内，基金处置东说念主未行使固有资金投成本基金。              §8 影响投资者方案的其他紧要信息   答复期内无单一投资者持有基金份额比例达到或跨越 20%的情况。                     第 12 页 共 13 页                                           德邦乐享生存搀和 2025 年第 2 季度答复   无。   上海市杨浦区荆州路 198 号万硕大厦 A 栋 25 楼。   投资者可在营业时分至公司办公处所免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网 站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。    投资者对本答复如有疑问，可磋议本基金处置东说念主。    磋议电话：400-821-7788                                                德邦基金处置有限公司                           第 13 页 共 13 页

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